'20년 3월 3일 전일 국제금융시장 동향 (코로나19 VS 중앙은행 연합)

 

 

 

 

□ 뉴욕증시 및 금리

(다우 5.09%, S&P 4.60%, 나스닥 4.49%, 미국채2Y 0.824% -5.4bp, 미국채10Y 1.085% -4.2bp)

• 코로나19로 인한 경제 침체를 막기 위한 전세계 중앙은행들의 정책 완화 공조
 - 지난 금요일(2월28일) 파월 연방준비제도 의장의 구두 개입으로 시작

 - 일본 BOJ, 영란은행(BOE)에 이어 유럽중앙은행(ECB)도 정책 완화 시사

 - 세계은행(WB) 및 IFM는 긴급 자금 조달 방안을 포함 모든 사용 가능한 수단 준비

 

• 시장 금리인하 기대감이 한껏 증폭하면서 미국 주식시장 급반등 성공
 - 18일 FOMC에서 기준금리를 1.00~1.25%로 50bp 인하 전망 팽배

 

• 코로나 19 공포 및 금리인하 전망에 미국 국채 사상 최저 다시 갱신

• 미국 2월 마킷 제조업 PMI 50.7로 전월 51.9보다 하락, 월가 예상치인 50.8 하회

• 미국 1월 건설지출 1.8% 상승, 월가 예상치 상회, 2008년 2월 이후 최대 증가율

 

 

 

 

 

□ 유럽증시
(독일 DAX -0.27%, 프랑스 CAC 0.44%, 영국 FTSE100 1.13%, 이탈리아 -1.50%)

• 라가르드 ECB총재 "코로나 대응 위해 행동할 준비 돼 있어"

 

• 유로존 2월 제조업 PMI 49.2로 월가 예상(49.1) 상회

 - 영국 2월 제조업 PMI는 51.7로 시장 예상인 56.1 하회

 

 

 

 

□ 기타지표
 
• WTI: 뉴욕상업거래소(NYMEX) 4월 인도분 $46.75로 전일 대비 4.5% ($1.99) 급등
 - 코로나19데 따른 경기침체 우려에 대응한 글로벌 중앙은행의 공동 경기 부양 기대

 - 푸틴 러시아 대통령 석유수출국기구(OPEC) 및 동맹 산유국들과 협력 유지할 것
 
• 금: 뉴욕상품거래소 4월 인도분 $1,594.80으로 $28.10(1.8%) 상승
 - 연준의 금리인하 기대감이 금 값 상승을 유발  (이자가 없는 금의 경우 이자율이 하락할 수록 상대적으로 가치 상승)

 

 

 

□ 3월 2일 국내 금융시장 이슈
(코스피 0.78%, 코스닥 2.77%, 국고 3Y 2.5bp, 국고 10Y 4.0bp, 환율 1,193.7원 -20원)

• 국고채 금리는 최근 강세시장에 대한 차익 매물 출현 및 3일 예정된 국고채 30년물 입찰 부담으로 금리 상승

• 주식시장은 파월 미국 연준의장의 구두개입과 2일 아침 일본 BOJ구로다 총재 특별담화로 각국의 부양책 기대로 상승

 

• 중국의 PMI가 사상 최저치를 기록, 주식시장은 악재가 아닌 호재로 해석

 - PMI가 사상 최저를 기록 했으니 중국 정부의 강력한 경기 부양책이 나타날 것이라는 기대

 

•원달러 환율은 미국의 기준금리 50bp 인하 가능성이 높아지면서 하락, 장중 매수 호가가 사라지면서 큰 폭으로 하락

 

 

□ 3일 국내 금융시장 전망

• 주식시장은 전일 미국증시의 기록적인 급등을 반영해서 코스피 및 코스닥 지수 모두 2%이상 상승 전망
- 다만 전일의 코스피 반등 속에서도 외국인은 6거래일 연속 매도세를 이어가며 약 4조2천억을 매도
- 외국인의 국내증시에 대한 리스크온이 되려면 한은이나 정부의 확실한 부양책이 필요하지 않을까 생각

 - 코로나19 사태로 외면 당해 관심받고 싶어하는 북한의 미사일 도발의 영향은 미미했음

• 채권금리 역시 미국 금리 하락을 반영하며 전일 상승폭을 되돌릴 것으로 전망

 - 글로벌 중앙은행의 공조 분위기 속에서 이기 금리를 동결해버린 한국은행의 행보가 중요

 - 한은의 비둘기적 스탠스가 나오기 전까지는 현 수준에서 박스권 기대 

 - 장단기 스프레드는 점진적 축소 기대

 

• 원달러 환율은 미국시장의 금리인하 기대에 하락하겠지만 전일 하락 폭이 컸던 만큼 그 정도는 제한 되거나 보합 예상